Último Boletín del 2006

Hoy quiero traer a colación un paradigma en el campo de la inversion en bolsa. Este paradigma definitivamente puede hacer la diferencia entre mantener su fortuna o mirar como se desvanece en unos cuantos minutos. 

En 1999 y 2000 se trataba de la norma de pagar $1.000 por el precio de una acción de una compañía de  Internet.  En el 2000 estas compañías podrían no tener ganancias o tener un flujo de caja negativo, sin embargo el precio de la acción subía como espuma. Era el tiempo en el que el valor comercial de Cisco llegó a $550 mil millones. Hoy en día estamos llegando al mismo punto del 2000 al tener compañías como GOOGLE a un precio de $462.56.

Pero más peligroso que el precio de estas acciones en que nos encontramos, existe una situación de mayor amenaza para su riqueza. Y es algo de lo que necesita estar muy enterado y, en lo posible, tratar de combatirla con algunas estrategias de inversion que usamos en clubsuinversion.

El paradigma hoy se relaciona con los indicadores macroeconómicos, en especial el efecto sobre monedas y metales, la volatilidad del CBOE y el mercado de bienes raíces.

1. Metales y dinero: El dólar esta perdiendo el valor adquisitivo no sólo en Estados Unidos sino también en el exterior.  Pero el problema es que mientras que ese dólar le habría comprado 1/30avo de una onza de oro hace 30 años, ese mismo billete le comprará apenas 1/600 de una onza de oro hoy. Ahora, no tiene que ser matemático para calcular que ese dólar vale 20 veces menos,  comparado con el dólar de los años 70. Esto se puede resumir en un término: INFLACION. Y hoy, la inflación del dólar está fuera de control. Cada día, el dólar vale menos, sin importar lo que está diciendo el mercado. ¿Por qué? Porque cada día más dinero se está imprimiendo para apoyar el nivel de gasto tan grande, el déficit fiscal, comercial etc… Los americanos están gastando más y más, y ahorrando menos. Éste es el primer paradigma al que muchos inversionistas no prestan atención. Muchas economistas dicen: “no importa que estemos en déficit, si la economía crece y hay movimiento de dinero todo sigue bien. El déficit importa”.
   
   ¿Cómo protegerse de esta situación? Muy fácil: la solución es cerciorarse de que posee el oro o la plata en su lista de inversion o diversificación de su portafolio. Ahora no tiene que tener todo su dinero invertido en oro, pero si por lo menos un 15% de sus reservas.

2. El Segundo paradigma: Volatilidad
   Las señales VIX que hacen parte del CBOE  miden la satisfacción personal del inversionista, basado en la volatilidad de las opciones. Un número bajo del VIX significaba que el mercado está sobre-vendido y con tendencia hacia un alza. Unalto número del VIX significa generalmente que el mercado estaba lleno de miedo del inversionista y se avecinaba una oscilación (volatilidad) alta. Mucha gente piensa que este indicador no es una buena medida hoy en día y que no es confiable. La regla principal: Cuando el VIX está alto… compra. Cuando el VIX está comenzando a bajar… venda.

3. El mercado de bienes raíces: El paradigma final para el 2007 es si el mercado de bienes raíces se recuperará. Una vez más éste es un malentendido de la oferta y de la demanda. Existe un exceso de provisión de casas en el mercado. El inventario en algunas ciertas áreas ha pasado de un mes a un año. Esto quiere decir que para vender la misma cantidad de casas construidas en un mes se necesitan 12 meses como mínimo.
   
   En este mercado hay dos áreas: una, el precio de la acción de las compañías constructoras, que es el manejo del capital; otra es el área practica: la construcción y el mercado de ladrillo, ventanas, etc. El viejo paradigma dice que cuando hay mucha oferta de viviendas el precio en promedio del mercado baja. También si el precio es muy alto usted tendrá que bajarlo hasta que exista un comprador que pueda pagar el precio sugerido del mercado.
   
   El nuevo paradigma dice que las tasas de interés son la chispa que mueve el mercado de bienes raíces. Si las tasas son bajas más gente se pasa de rentar a comprar y usted puede tener acceso a más de una propiedad o a comprar una casa más grande de la que podría, conseguir si las tasas fueran más altas. Pero ahora no estamos allí todavía, y si tiene una casa de más, tome la mejor oferta. Para combatir ese tipo de perdidas lo mejor que usted puede hacer es realizar transacciones de opciones donde se pueda proteger.
   

Una de mis estrategias preferidas gira alrededor de negociar opciones LEAPS que son opciones a largo plazo. Para entender cómo funcionan las opciones de compra y venta en detalle visite el boletín # 181 en nuestra página www.suinversion.com 

En nuestra próxima entrega entraremos en detalle sobre cómo jugar una estrategia basada en las opciones de compra, y cómo mantener un portafolio balanceado, no sólo con los metales básicos, sino también con operaciones financieras como los LEAPS en el largo plazo.