Querido, ¿Qué Paso con Nuestra Jubilación?

Informe #103 SuInversion.net

Querido, ¿Qué Paso con Nuestra Jubilación?
Por el Dr. Steve Sjuggerud
Presidente Su Inversión

"¿Dónde estaba Usted hace dos años?"

Esa fue la primera pregunta que me hicieron el lunes, después de dar mi charla "Nunca vuelva a perder dinero en acciones" ante un grupo de inversionistas.

Es un discurso antiguo, pero sumamente eficaz. Como estos inversionistas no me conocían, lo actualicé un poco y una vez más comuniqué mi mensaje. Muchos de ellos nunca antes habían escuchado algo por el estilo y quedaron desconcertados…

La verdad es que hace años que digo lo mismo… pero hasta hace dos años, nadie, absolutamente NADIE - quería escucharme.

Leyendo la sección de Empleos a los 70

En esta ocasión, comencé hablando sobre una pareja de jubilados que conozco y que hace tan sólo dos años tenía un patrimonio de unos $2 millones de dólares. Pensaban que tenían el futuro asegurado. Haciendo dos millones a un 5% de interés anual son 100,000 dólares al año seria más que suficiente para financiar un estilo de vida no demasiado extravagante.

Pero por algún motivo, asumieron un nivel de riesgo demasiado alto e hicieron algunas inversiones muy malas. Recientemente, me volví a encontrar con ellos y su patrimonio neto se había reducido a $1 millón de dólares. Y lo que es aun peor los bancos están pagando ahora un interés del 2%. Por consiguiente, su ingreso de jubilación anual de $100,000 ha DESAPARECIDO PARA SIEMPRE. Un millón de dólares a un interés del 2% representa un ingreso anual de $20,000… y hoy en día no alcanza para vivir. Volver a trabajar a los 70 años no es lo que tenían planificado. Pero eso es lo que les tocó en suerte…

¿Fue el destino, o hicieron algo mal? Conozco a esta pareja y me caen muy bien. Por eso me cuesta decir esto, pero realmente cometieron un error irreparable. No supieron cómo reducir sus pérdidas. No supieron cuándo vender y les costó su jubilación.

Saber Salir a Tiempo Puede Salvar sus Ahorros

Lamentablemente hay muchas historias como esta. Yo diría que el 99% de los inversionistas no sabe cuándo vender. Y francamente, si usted no sabe cuándo salir (ya sea del mercado o de un negocio) si no tiene una ESTRATEGIA PARA SALIR A TIEMPO - es lo mismo que no tener ninguna estrategia.

Lo que hace el 99% de los inversionistas es exactamente lo OPUESTO de lo que se debe hacer para ganar en el mercado. Hace 100 años, Charles Dow comentó que una de las reglas más antiguas (incluso en ese entonces) era "deshacerse de los perdedores para dar rienda suelta a los ganadores". Sin embargo, todos los inversionistas que conozco hacen lo opuesto…

Cuando tienen una ganancia del 20% venden. ("Nunca nadie se ha fundido realizando una ganancia", dice el antiguo proverbio. Sí, pero tampoco se ha enriquecido.) Sin embargo, si ese mismo inversionista observa una pérdida del 20%, no hace nada, esperando que se recupere. Durante los dos últimos años, en vez de recuperarse, esa pérdida del 20% en muchas ocasiones se convirtió en un pérdida del 40%, luego, del 60%…. del 80%… y peor.

La manera de hacer dinero es tener a algunos ganadores sólidos que contrarresten las pérdidas pequeñas. Si no tiene ganadores netos, nunca creará riqueza. Si sus ganadores y perdedores están al mismo nivel, lo más probable es que durante la próxima década no gane ni pierda. Y si vende cuando tiene una ganancia del 20%, y deja que los perdedores toquen fondo, lo que en muchos casos será considerablemente MÁS que un 20%, lo más probable es que pierda dinero en acciones.

Durante los años 1999 y 2000, como Director de Inversiones de Club Oxford, me mantuve inflexible con respecto a nuestra estrategia. Mi objetivo era mantener el impulso de los ganadores y deshacernos de los perdedores si registraban una baja del 25%, sin excepción.

Una Ganancia del 1,200% se Evapora

Un ejemplo típico de lo que acabo de decir _que a algunos de ustedes les puede sonar conocido_ fue una operación que hicimos hace un par de años con acciones de JDS Uniphase. Conservamos las acciones por un tiempo, mientras su valor aumentaba en un 1,200 por ciento (así como lo oyen: mil doscientos por ciento). Luego, cuando perdieron un 25 por ciento respecto a su nivel máximo, las vendimos y nos embolsamos una ganancia del 900 por ciento.

Pero en el 2001, los resultados de JDS Uniphase revelaron que había perdido más de $50 MIL MILLONES. (¡Esa cifra debe haber roto algún récord!). Y el precio de la acción cayó al nivel al que había sido emitida inicialmente. O sea que los inversionistas que no tenían una estrategia de retirada, y que conservaron sus acciones en lugar de embolsarse unas ganancias del 900 por ciento, no ganaron ni un centavo.

Cuando nosotros, en el Club, vimos que la acción había perdido un 25 por ciento respecto a su nivel máximo, vendimos. Pero muchos inversionistas, e incluso algunos desafortunados miembros de Club Oxford que aseguraban que la bolsa “siempre” se recuperaba, no vendieron cuando nuestra estrategia de retirada lo aconsejaba.

Cuando nos fijamos un tope de seguimiento del 25 por ciento, lo que buscamos es imponernos una disciplina. De ese modo, nunca estaremos en la posición de la pareja a la que me referí antes, que sufrió pérdidas catastróficas. Esa disciplina obligatoria nos ayuda también a limitar nuestras pérdidas y a darle rienda suelta a nuestras inversiones ganadoras, que es la técnica más antigua para ganar dinero en los mercados de valores.

Al grupo de inversionistas con quienes hablé aquel día, le dije que hoy tienen una oportunidad, que pueden iniciar un gran cambio en la forma como manejan sus inversiones. La plata que perdieron en la bolsa durante los últimos tres años, no tiene por qué darse por perdida. Necesitan considerarla como un pago de colegiatura – el precio de aprender esta lección: jamás volver a permitir que les pase una pérdida tan catastrófica.

Si hace este compromiso con usted mismo, le sorprenderá cómo cambia su vida. Podrá dormir tranquilo, sin preocuparse por su patrimonio, porque usted ya sabe qué es lo que le puede pasar en el peor de los casos, y se le adelantará a los hechos. Así, la incertidumbre de “¿cuándo hay qué vender?” se desvanecerá en el horizonte.

Le insisto que considere cualquier plata que usted haya perdido en la bolsa de valores como un pago de colegiatura. No eche esa “colegiatura” en saco roto (ni siga pagando colegiaturas ¡cuando usted ya se sabe la lección!). Establezca un plan de salida con cada una de sus inversiones hoy , visualice cuál es el peor de los casos para usted ahora mismo , y váyase a dormir tranquilo esta noche.

Lecciones De Su Inversión Para Hoy

¿Ha sido usted fiel seguidor de la filosofía de Charles Dow, cuya eficacia está comprobada con hechos, de "mandar a volar las pérdidas y dejar que sigan a las ganancias"? ¿O usted lo ha hecho al revés? Mantener una disciplina y contar con un plan bien pensado de antemano, son elementos fundamentales para su éxito financiero.

Antes de comprar otra acción más, haga un breve inventario de su Portafolio de inversiones actual. ¿Tiene usted una estrategia de salida para cada una de ellas? ¿Tiene en su presupuesto cuál es “el peor de los casos” para cada inversión? ¿Y para el total de su cartera? (Si su respuesta es "no" a cualquiera de estas preguntas, necesita actuar inmediatamente.)

Que tenga muy buenas inversiones,

Steve