Para nuestro Capítulo 7 del Fabuloso Mundo de Futuros y Opciones seguimos con el análisis técnico como una herramienta para definir cómo invertir en el mercado.
La vez pasada empezamos con el más sencillo de los análisis, el promedio móvil. Hoy nos concentraremos en el INDICE DE FUERZA RELATIVA o RSI.
RSI
El RSI, a diferencia del promedio móvil, tiene un límite de resultado que va de 0 a 100 y pretende medir la fuerza o debilidad de un mercado especifico. Si el RSI se encuentra arriba de 70, se dice que el mercado se encuentra en una fase de sobrecomprado, mientras que un RSI por debajo de 30 indica un mercado sobre vendido.
El problema con este indicador, como con todos aquellos cuyos parámetros de cálculo van de 0 a 100, es que no miden un mercado en tendencia, ya sea que esté bullísh o bearish. Es decir, un mercado con una tendencia hacia arriba puede indicar en el RSI que está sobre comprado, aunque los precios sigan subiendo. De igual manera, una tendencia a la baja indicará en el RSI un mercado sobre vendido, aunque los precios sigan hacia abajo.
Es decir, usted puede usar el RSI como un indicador de un mercado sobrecomprado o sobrevendido, pero la mejor forma de utilizarlo es cuando su movimiento no concuerda con el movimiento del precio del producto en cuestión.
Por ejemplo: un mercado hace nuevos precios altos después de una fuerte caída, pero el RSI falla en subir de la manera como subió el precio. Ésta es una señal de venta, porque lo que se está indicando es que aún con precios altos nuevos, la fuerza relativa del mercado no es la suficiente para seguir su ascenso.
La otra forma de usar el RSI es en lo que se llama DIVERGENCIA. Una divergencia es una señal que se presenta en el RSI contraria a la dirección del mercado. En otras palabras, cuando el mercado sube, el RSI cae, o cuando el mercado cae el RSI sube. Esta es una de las señales más fuertes que se pueden encontrar en los análisis técnicos.
Una divergencia BULLÍSH se presenta cuando el mercado ha caído, pero el RSI sube. Ante esta divergencia, la señal es de COMPRA. Una divergencia BEARISH se presenta cuando el mercado ha subido, pero el RSI cae y la orden a seguir deberá ser una VENTA.
Como se ve en la grafica de CRUDO, a principios de Enero del 2007, el RSI estuvo por debajo de 30, lo que nos indicaba un mercado sobre vendido y que eventualmente vendría una subida como realmente sucedió.
En marzo 8, cuando el precio llega a 63,22, el RSI falla en seguir la tendencia alcista y el indicador no sube como debía subir. Esta es una DIVERGENCIA que indica una venta.
El último precio fue 65,87 (viernes marzo 30) con un RSI de 69.44. Lo que indica que se acerca a 70, por lo tanto, podríamos estar acercándonos a un mercado sobre comprado. Los inversionistas y traders estarán mirando con cuidado cómo se comporta el RSI y el precio del crudo en las próximas semanas, buscando una subida arriba de 70 en el RSI, o una divergencia con el precio para entrar a vender.
MACD
Otro estudio muy utilizado por los traders es el MACD.
El MACD es un oscilador: utiliza promedios móviles exponenciales contra promedios móviles simples.
La regla para operar con este estudio es bastante sencilla. Se compra cuando el oscilador de corto plazo (Línea roja) cruza hacia arriba el oscilador exponencial o de largo plazo (Línea azul). De igual manera, se da una orden de venta cuando el oscilador de corto plazo (Línea Roja) cruza hacia abajo el oscilador exponencial o de largo plazo (Línea azul).
Si seguimos con la misma grafica de CRUDO, como la línea roja del MACD cruza hacia arriba la línea azul, indica una compra. Luego, a principios de Marzo, cuando se presenta la DIVERGENCIA en el RSI, la línea roja cruza hacia abajo la azul, indicando una venta.
De esta forma, hemos visto dos indicadores que son profundamente utilizados por los traders para tomar decisiones ya sean que estén en un plan de compra o de venta.
Aquellos que deseen las formulas de cálculo de estos dos indicadores, se pueden suscribir a nuestra publicación gratuita FUTURO&OPCIONES en el siguiente link.
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