Boletín 260 Entrevista con Alberto Padilla de CNN en español
Por: Juan Muñoz
Manager Director SuInversion.com
Tuvimos el placer recientemente de entrevistar al famoso reportero de televisión Alberto Padilla del canal CNN en español.
Discutimos con Alberto Padilla los pasos importantes que se necesitan para empezar a invertir en la bolsa. Básicamente todo tiene un principio y se llama ahorrar. Alberto enfatiza que la falta de educación monetaria desde los colegios hasta las universidades hace que muchos profesionales en altos cargos no tengan la preparación adecuada para manejar sus propias finanzas. Muchas veces es más difícil de manejar una disciplina de ahorro para personas con o sin estudios y esto hace que los mercados bursátiles en Latinoamérica no sean tan dinámicos como podrían ser.
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Invertir en acciones o bonos no lo es todo: aprenda sobre REIT y sus beneficios.
Si usted piensa que invertir en acciones de compañías o bonos del gobierno es la única forma de entrar en la bolsa de valores, es hora de aprender otra herramienta de inversión; se trata de los REIT (Real Estate Investment Trust) que son fondos especializados en la compra de bienes raíces.
Para empezar, el Índice ML RUSS2000 MITT7/06 (Amex:RSM) tuvo un rendimiento extraordinario durante el 2003, 2004, 2005, 2006. Obviamente con excepción del 2007 y principios del 2008. Este año este índice ha perdido un porcentaje alto de su valor pero viene recuperándose en los últimos meses.
Este es uno de los primeros indicios que nos puede dar una pauta para saber para donde se moverán los bienes raíces. En este caso sólo estoy hablando de aquellos que son buen negocio (Bienes raíces comerciales) Si, parece que con todo el problema de crédito y Foreclosures, o Banca rotas, los bienes raíces bien ubicados y comerciales son todavía una buena inversión.
Este producto es especialmente exótico y poco explorado para las personas de habla hispana que estamos acostumbrados a comprar propiedades (casa, apartamentos, pisos, fincas, terrenos) que estén a nuestro nombre únicamente. Lo mas arriesgado posiblemente es poner las propiedades en una sociedad familiar o particular y ser el dueño de la mayoría.
Invertir en acciones e invertir en REIT funcionan exactamente igual. Son participaciones en un fondo cuyo negocio es comprar bienes raíces de todo tipo. Algunos se especializan en bienes comerciales o viviendas. Otros en hoteles, condominios, centros comerciales o terrenos.
Las ventajas
- Usted no necesita viajar por todo el mundo para comprar propiedades.
- Usted puede ser dueño absoluto de una porción de terreno o propiedad que este localizada en su país o en el exterior. Invertir en acciones es lo mismo, usted puede comprar acciones de estados unidos desde su escritorio en Mar del plata o en Barcelona.
- Tiene la ventaja de tener expertos en la materia de su lado.
- No necesita ser un constructor o arquitecto para ser dueño de un piso o centro comercial.
- Existen REIT que se especializan es un tipo de propiedad solamente: edificio de oficinas o centros comerciales entre otros.
- Las utilidades provienen (como si usted fuera el dueño único) de los arriendos que se pagan después de los gastos de mantenimiento e impuestos.
Esta herramienta de inversión en bolsa es un poco antigua. Fue creada en 1960 y están exentas de impuesto por concepto de ganancias si la compañía paga el 90% de los ingresos como dividendos. ¿Cómo le parece?. Invertir en bolsa y no pagar impuesto
Estas compañías o REIT se pueden comparar al negocio del petróleo. Se compra un terreno o parcela y se explota al máximo. Las ganancias vienen por si solas.
Las mejores REIT se especializan en dos cosas. Se preocupan en tener una propiedad apetecida y si la propiedad llega a su punto máximo entonces la venden y se mudan a otra más productiva. Como cualquier otra compañía, es posible medir su efectividad basado en crecimiento de sus utilidades, y retorno en capital.
Ahora no todo es utilidades. Es importante saber que existe una depreciación por lo cual debemos usar el total de fondos de la operación, que incluye la perdida o ganancia en la venta de los bienes y la depreciación final.
En nuestro reporte de Inversiones&Riqueza, escogemos acciones y fondos como los REITs para tomar ventaja de ellas. Es importante que esté alerta pues muy pronto empezaremos a recomendar estos fondos de inversión.
Otro indicativo que tenemos que tener en cuenta es la calidad de la propiedad. Aunque dos fondos tengan el mismo nivel de dividendos, el mismo nivel de utilidades, la gran diferencia en el largo plazo será la calidad de los activos. No es lo mismo ser dueño de un centro comercial con tiendas de productos de consumo masivo que invertir en un edificio con oficinas ejecutivas de lujo. Invertir en bienes raíces siempre tiene su riesgo si se abusa, como todo. Nunca invierta todos sus ahorros en el mismo producto, DIVERSIFIQUE, compre Oro, compre petróleo y compre propiedades, o bienes raíces buenos, al final el edificio de oficinas de lujo tendrá mayor posibilidad de reventa y mayor potencial de incrementar los arrendamientos.
Con esto empezamos a introducirnos es este ramo de inversión que de por si ha estado comportándose mucho mejor que las acciones.
Que invierta bien,
Juan Muñoz
Executive Director Su Inversión
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